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理財專家廖鋒諭（記者陳柔蓁攝）
記者陳柔蓁／專題報導
現代人生活忙碌又身兼多職，在農曆年假抽空觀察平常沒空照顧的股票資產是否健康、或市場上有哪些好標的，可以讓自己的財富成長更安心。
股東權益變動表
財報的秘密花園
任職於台灣中小企業銀行存匯部門的理財專家廖鋒諭指出，公司三大財務報表中的「股東權益變動表」是容易被忽略的一張表，但這是一個秘密花園，稍做研究可能從中挖出寶藏，或發掘未爆彈可以趕快賣股。
廖鋒諭說，決定一家公司的股價表現，可以大致分成基本、技術、籌碼3大面向，分別對應公司自身的營業狀況、過去股價走勢、股價控盤主力的動向，而看財報這個行為，屬於檢視公司的基本面。
基本面注重的是「經營績效」和「股票的投資價值」，投資人可以用股東權益變動表來評估公司幫股東賺錢的效率。在這張表要注重「資本公積」、「保留盈餘」兩項，這兩個數字是越多越好，如果很少就要小心。
「資本公積」像是公司的撲滿，增資新股的溢價部分、他人捐贈、庫藏股的交易獲利會被認進來，所以數字是越大越好。廖鋒諭形容，資本公積對於公司的效果，就像是人體的脂肪一樣，飢荒的時候沒進食，可以轉換成能量讓人體撐一段時間；當公司短期出現經營困難、甚至本業虧損，可以拿出來當股利配發給股東，目的在穩定投資人信心，進一步達到防止股東拋售、股價下跌的情況發生。
廖鋒諭指出，另外一個會認列到資本公積的項目是「資產重估」，公司手上若有多年前購置的不動產最具重估價值，雖然重估只是紙上富貴，並沒有真實現金流入，但公司帳面價值變好看，投資人會對公司更有信心。
股東權益變動表中的另一項重點是「保留盈餘」，這是另一張損益表中的「稅後淨利」，意思是扣完成本、稅以後，公司在一段期間裡賺得的錢，到了股東權益變動表會變成「保留盈餘」，保留盈餘分成兩種：法定盈餘、未分配盈餘。
資本公積、保留盈餘
這兩個數字越多越好
法定盈餘是公司法規定獲利扣完稅10%作為法定盈餘公積，是為了當企業的救命金，萬一公司未來不幸虧損時可以拿來應急，以免侵蝕企業股本。有公司發生「減資彌補虧損」的情況，就是資本公積都被扣光後，必須要縮小股本來打銷虧損。
而未分配盈餘，就是可以分配、但還沒分配的盈餘，需要董事會提、股東會表決才能正式分配，未分配盈餘有分3種：特別盈餘公積，是特別留給公司以後用的一筆錢，不是每家公司都有提撥；第二種是用來發放現金股利，幾乎每家有賺錢的公司都會分配，多少金額要看董事會決議；第三種是盈餘轉增資，就是發放股票當股利，俗稱股票生的「股子、股孫」，公司這麼做目的在想保留現金，用來充實營運資本，像用來買廠房設備或投入研發，相對的，這個公司的股本會因此膨脹，來年公司要比今年更努力才能維持相同的每股盈餘。
最後，廖鋒諭建議，投資人在選股時看看資本公積和保留盈餘，如果數字很大，在股價下跌時可以不必太驚慌，至少公司發的現金股利可以保本，但數字若很小，投資風險就會比較高。
農曆年假抽空觀察平常沒空照顧的股票資產是否健康，可以讓自己的財富成長更安心。（路透資料照）
